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AG 真人靠谱的网站|收入增速放缓怎么办?详解汽车零部件供应商发展机遇

发布时间:2025-10-15 17:11:03    次浏览

核心提示近日,罗兰贝格携手金融服务公司拉扎德(LAZARD)发布《2016年全球汽车零部件供应商研究报告》,对全球600余家汽车供应商的发展现状和面临的挑战进行了分析,并预测市场发展趋势,详解如何抓住新机遇。 利润创新高,但增速放缓2010年以来,全球零部件供应商产业已经历了连续数年的增长,2015年的利润又创历史新高,全球息税前利润率为7.5%,然而事实上,全球市场波动加剧,收入增长达到7年以来最低值,一些零部件产品的利润率已略低于2014年的水平。由于波动加剧,下行风险大于机遇,短期内增速将进一步下降,但利润率仍将保持高水平。供应商的关键业绩指标, 2007-2015e (n=约600 家供应商) 资料来源:公司信息、分析师预测、罗兰贝格、拉扎德全球供应商的收入和利润率预期,2016/2017e 资料来源:公司信息、罗兰贝格、拉扎德汽车产量在主流市场中的增长是利润增长的关键动力,但由于预计自2016年始,全球汽车产量的平均增速仅为2%,供应商将不得不依赖其他因素来稳定和提高利润率。按区域划分全球轻型汽车生产量1)2011-2015年 [百万辆] 资料来源:HIS、罗兰贝格、拉扎德供应商的财务业绩表现因区域、公司规模、产品重点、商业模式的差异而异。目前,北美自由贸易协定区和欧洲供应商的盈利高于平均水平;中国供应商因国内市场竞争加剧,近年来利润率下降。按区域划分供应商的关键绩效指标,2007 vs. 2015e [%] 资料来源:公司信息、罗兰贝格、拉扎德轮胎业务(售后部分)明显带动了2015年全球供应商的平均盈利能力,利润率远超10%;动力系统供应商面临的压力越来越大;在经历了过去两年独特的业务内整合之后,以车辆内饰为产品重点的供应商则显现出复苏迹象。按产品重点划分供应商的关键绩效指标,2007 vs. 2015e [%] 资料来源:公司信息、罗兰贝格、拉扎德中小型供应商息税前利润率相对落后,同全球大型供应商的差距正在拉大。从盈利能力的角度衡量,以产品创新为主的商业模式明显超过以加工技术为主的商业模式。按公司规模划分供应商的关键绩效指标 (销售额以10亿欧元为单位),2007-2015e [%] 资料来源:公司信息、罗兰贝格、拉扎德四大挑战 销量:预计未来几年,全球轻型车销量增长有望略微上升,全球热点市场发展分化。其中,中国市场进入成熟期,SUV 和MPV 销量持续走高,但总体增长放缓;随着质量的提升,中国主机厂巩固了其市场地位;电动汽车市场也开始发展;供应商需要重新审视(并很可能需要调整)其中国业务的收入和产能规划。按区域划分轻型汽车销量,2014-2018e [百万辆] 资料来源:HIS、 罗兰贝格、拉扎德对汽车零部件供应商的影响 资料来源:罗兰贝格并购:全球并购总体局面依然多样化,预计并购对于汽车零部件供应商而言会愈发重要,但由于收购方之间的激烈竞争、高昂的收购价格、并购后全球整合的挑战,并购带动的增长仍将十分复杂。中国市场参与者已成为重要买家团体,近六年的汽车供应商收购交易中,有超过25%的收购方来自中国。持续不断的并购活动正在逐步重塑竞争格局,供应商应积极参与。汽车零部件供应商估值的演变 资料来源:Factset、罗兰贝格、拉扎德对汽车供应商的影响 资料来源:罗兰贝格动力系统:未来十年,动力系统结构有望出现重大变革,电动交通的发展势头强劲。到2025年,全球动力系统配件市场有望增长至2790亿欧元。电动汽车市场将在未来十年增长7-10倍,为电动动力系统配件供应商创造巨大的增长空间,同时挤占传统内燃机部门的商品市场份额。轻型汽车动力系统配件的市场发展 [10亿欧元] 资料来源:罗兰贝格配件市场模型给汽车零部件供应商的启示 资料来源:罗兰贝格配件市场模型自动驾驶:未来十年,自动驾驶技术将成为现实,自动数据采集系统和自动驾驶技术配件市场有望在2025年前始终保持约16%的年增长率,全球业务量将达到近300亿欧元。来自于汽车零部件产业之外的新兴市场参与者渴望抢占该领域利润份额,传统零部件供应商将与其展开激烈竞争。我们预期,在车辆使用和保有方面,全新的商业模式会在未来十年内出现。轻型车自动数据采集系统和自动驾驶技术系统的市场发展 [10亿欧元] 资料来源:罗兰贝格配件市场模型给汽车供应商的启示 资料来源:罗兰贝格、拉扎德关键举措汽车零部件供应商市场有望创造进一步大幅度增长的机会,创新是获取这些机会的关键。考虑到未来创新,供应商将不得不应对更大的不确定性,同时时刻关注成本。技术变革依然是各大供应商CEO的首要计划,若能推动在电动交通技术和自动驾驶技术方面的创新,未来汽车供应商有望创造进一步大幅度提升销售收入的机遇。全球汽车配件市场发展 2015年 vs. 2025年 资料来源:罗兰贝格、拉扎德汽车供应商的关键举措 资料来源:罗兰贝格、拉扎德“在当下颠覆性技术产生更频繁、技术变革步伐更快的环境中,通过并购实现积极的资产管理对于增强技术能力而言愈发重要”,罗兰贝格执行总监郑赟说道,“中国供应商通过并购交易获得更明显的规模效应和更高的利润,而剥离了传统业务的成熟国家供应商则将把重心转向高附加值和高技术的新业务领域。”郑赟表示:“智能驾驶是一个增量市场,新老供应商之间的竞争能够对智能驾驶的发展起到明显的拉动作用。这个趋势要求供应商能够提供从硬件到软件的打包服务,硬件之间的差距慢慢缩小,因而软件则成为脱颖而出的关键。对于传统零部件供应商来说,既要契合新的趋势推出配套的智能驾驶软硬件,也要实时关注新晋的软件算法公司,通过并购增强自身的软件实力。”2016中国汽车产业青年领军者峰会火热报名中年度主题把握时代脉搏 引领创新创业风潮会议日期2016年11月15日~16日(11月14日报到)会议规模◆200余位汽车及互联网企业高层和权威专家学者◆260余位汽车行业创新创业新秀◆50余位主流媒体人◆共计500余位嘉宾联系我们于珍 022-84379373 13652121588 [email protected]肖倩 022-84379386 15822752779 [email protected]官方微信官方网站点击阅读原文,即可进入官网进行报名。中国汽车工业信息网微信号:autoinfoweb官方主页:http://www.autoinfo.org.cn致力于以全方位、差异化、立体化的服务方式,提供全产业链信息资源及数据库、行业交流、研究咨询及品牌宣传等服务。联系我们:022-84379379;[email protected]